中航证券有限公司李蔚近期对嘉和好意思康进行相关并发布了相关阐发《电子病历当先企业九游体育娱乐网，家具竞争力束缚加强》，本阐发对嘉和好意思康给出买入评级，现时股价为31.21元。

嘉和好意思康(688246)

2024年三季报

2024年前三季度，公司完了交易收入4.76亿元，同比减少11.52%；归母净利润-0.41亿元，昨年同时盈利0.18亿元；扣非后归母净利润-0.44亿元，昨年同时盈利0.12亿元。2024年03单季，公司完了交易收入1.75亿元，同比减少28.68%；归母净利润-0.14亿元，昨年同时盈利0.41亿元；扣非后归母净利润-0.13亿元，昨年同时盈利0.40亿元。公司事迹与昨年同时比较由盈转亏，主要原因是收入小幅下滑，移加公司投资的控股及参股子公司处于业务运行期或停业重整收复期，短期内存在蚀本

三用度保握沉着，用度率短期援救

2024年前三季度，公司毛利率为47.29%，同比下跌2.48pct；销售用度、处分用度以及研发用度离别为0.71亿元、0.67亿元和1.17亿元；昨年同时期别为0.79亿元、0.74亿元、1.27亿元；销售、处分、研发用度率离别为14.97%、14.09%、24.51%，同比离别援救0.35/0.23/0.84pct。2024年Q3单季，公司销售用度、处分用度以及研发用度离别为0.22亿元、0.18亿元和0.40亿元；昨年同时期别为0.27亿元、0.23亿元、0.32亿元；销售、处分、研发用度率离别为12.54%/10.45%/23.07%，同比援救1.43/1.27/9.92pct。前三季度及Q3单季用度率短期援救，主如果受到公司同时收入短期下滑的影响

家具翻新束缚加强，竞争力束缚援救

截止2024H，公司领有主要中枢技巧共30项，其中应用于医疗临床板块、运营处分板块、大数据欺诈板块、生命科学等主要家具板块的中枢技巧25项，用于各样应用软件研发的撑握性中枢技巧5项。公司开展大模子与电子病历的深度交融应用探索，在病历自动生成、疾病会诊预测、调治决策推选和智能随访方面取得了细腻的阐述，在电子病历技巧方面握续保有当先上风。在医疗临床业务限制，公司推出医疗临床“AI助手”家具，在北京协和病院、北医三院得胜落地考据，辅助病院离别通过电子病历六级、七级评审；区域奢睿处分方面取得紧要打破，初度考据跨医疗机构电子病历信息欺诈对病历质控家具条目，并助力北医三院成为近五年惟一通过电子病历七级评审的高等别详细性病院

细分行业市集当先，有望长期受益

公司于2013至2023年十年中，在电子病历行业取得市占率第别称，为电子病历行业较为当先的企业。客户数目方面，截止2024H，公司领有跨越1700家病院客户，650家为三甲病院，跨越25%世界三甲病院为公司客户，行业内较高的客户粘性和行业盛名度有望进一步巩固公司品牌竞争力，取得客户订单。此外，跟着我国全球数据和信息圭臬化竖立等有关职责的握续鼓舞，奢睿医疗分级有关需求有望握续援救，公司深耕于医疗信息化、东谈主工智能限制，有望长期受益。

投资提议：

咱们瞻望公司2024-2026年摊薄后EPS离别为0.53元、0.84元和1.13元、对应的动态市盈率离别为57.27倍、36.25倍和26.92倍。公司在国内电子病历限制具有显贵的先发上风和运营涵养，在中国电子病历市集结畅达十年名秩序一，握续领跑。公司家具市集认同度高，将来跟着医疗信息化需求握续援救，公司事迹有望完了快速增长。初度阴事，给以买入评级。

风险教导：因技巧升级导致的家具选代风险、计策风险、市集竞争加重风险、客户拓展风险、近期股价快速拉升，后市存回撤风险

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据探究，华创证券吴鸣远相关员团队对该股相关较为深远，近三年预测准确度均值为75.29%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.08亿，凭证现价换算的预测PE为40.01。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增握评级1家；畴昔90天内机构探究均价为35.72。

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